By Leon Sommer
Die weltweit führende Kryptowährung hat seit der frühen Bitcoin-ETF-Rallye Anfang 2024 in einem seitwärts gerichteten Kanal gehandelt.
Die Markt-Bullen begannen im Oktober ernsthaft zu agieren, als vorzeitige Berichte darüber kursierten, dass SEC-Genehmigungen kurz bevorstanden.
Danach stieg BTC vom 14. Oktober von 27.000 $ auf ein Allzeithoch von fast 74.000 $ am 14. März. Das bedeutete einen Gewinn von 170 % für Krypto-Investoren in nur fünf Monaten.
Die United States Securities and Exchange Commission genehmigte am 10. Januar 2024 11 Bitcoin-ETFs. SEC-Vorsitzender Gary Gensler sagte: „Investoren sollten sich der Vielzahl von Risiken bewusst bleiben, die mit Bitcoin und Produkten verbunden sind, deren Wert an Krypto gekoppelt ist.“
Die Bitcoin-ETF-Rallye erzielte eine beeindruckende durchschnittliche annualisierte Rendite von 415 %. Es war bei weitem nicht das erste Mal, dass die größte Kryptowährung verblüffende Renditen lieferte.
Auch war es bei weitem nicht das meiste, was BTC Investoren in vergleichbaren Zeiträumen in früheren Märkten in den letzten 15 Jahren seines Bestehens als Open-Source-Blockchain, die über das Internet operiert, zurückgegeben hat.
Allerdings hat sich Bitcoin seit dem Höchststand im März in einem seitwärts gerichteten Kanal bewegt. Wann wird also die Halbierung des Angebots im April eine neue Rallye auslösen, die auf den begrenzten Beständen von BTC basiert?
Der Markt befindet sich definitiv in anderen Gewässern, da der Vermögenswert ein neues Allzeithoch erreicht hat, bevor seine Halbierung stattgefunden hat. Das ist in früheren Zyklen nicht passiert. Trotzdem gibt es Anzeichen dafür, dass dieser Bulle noch Raum hat, zu laufen.
Aber zuerst hier die Gegenwinde, denen der Bitcoin-Preis im September ausgesetzt ist:
5 Gegenwinde für den Bitcoin-Preis im September
- Überhang von 33 Mrd. $ aus staatlichen Beständen Laut dem Krypto-Forschungsunternehmen Kaiko gibt es die drohende Bedrohung eines Überangebots von 33 Milliarden $ an BTC, da mehrere Regierungen Bestände haben, die sie möglicherweise abstoßen könnten, sowie zurückgewonnene Mt. Gox-Mittel, die ihren Besitzern zurückgegeben werden.
Die Geschichte von Anfang dieses Jahres zeigte uns, dass, wenn Behörden und ehemalige Benutzer der nicht mehr existierenden Krypto-Börse beschließen, ihre Vermögenswerte zu veräußern, der BTC-Preis leidet.
- Bitcoin-ETF-Papierhände Bitcoin-Puristen wie Andreas Antonopoulos warnten davor vor Jahren. Jetzt, da sich Wall Street für Kryptowährungen interessiert, wirkt sich deren Kauf- und Verkaufsdruck auf den Preis aus.
Der September ist in der Regel ein Verkaufsmonat an der Wall Street. Seit 1950 haben Aktien den Anlegern einen durchschnittlichen Verlust von 0,7 % eingebracht, was ihn zum schlechtesten Monat für diese Anlageklasse macht.
Der Verkauf hat bereits in den Bitcoin-ETF-Märkten begonnen, die laut Farside-Daten in den vier aufeinanderfolgenden Tagen vom 27. bis 30. August Abflüsse von insgesamt 454 Millionen $ verzeichneten.
- Bitcoin-Zyklische Septemberflaute Krypto war in seiner kurzen Geschichte nicht anders als Aktien. Bitcoin hat in den letzten zehn Jahren im September nur dreimal positive Renditen erzielt. Dieser saisonale Trend könnte die Preise in diesem Jahr beeinflussen.
- US-Wahl-Nervosität Dieser vierjährige US-amerikanische politische Zyklus hinterlässt normalerweise eine Unsicherheit auf den Finanzmärkten, bis die Demokratie wieder mit einem weiteren friedlichen Machtwechsel und mehr politischer Sicherheit gesiegt hat. Das große Geld wartet darauf, seine Schritte nach dem Wahltag zu machen.
- Konsolidierung nach der Halbierung Die Märkte befinden sich genau in dem Zeitraum nach früheren Halbierungen, in dem der Bitcoin-Preis in der Regel fällt, bevor er zu neuen Allzeithochs aufsteigt.
Sobald alle Verkäufer ausgeschüttelt sind und BTC seinen Boden nach der Halbierung gefunden hat, übernehmen die Bullen und treiben ihn zu neuen Höhen.
4 Langfristige Unterstützungsfaktoren für den Bitcoin-Preis Während die Bitcoin-Märkte aufgrund der oben genannten Faktoren schwierige Gewässer vor sich haben könnten, hier sind vier langfristige BTC-Preisstützen, die Bullen und Bären in Betracht ziehen sollten:
- Finanzielle Rückenwinde für den Bitcoin-Preis Die Fed schwenkt zu niedrigen Zinsen um. Dies ist die Zeit für Bitcoin, zu glänzen.
Die US-Notenbank Federal Reserve gibt den Ton für die globale Finanzwirtschaft an, indem sie die Zielzinsen für die Bereitstellung neuer Dollars über tägliche Kreditmärkte im Einklang mit den Preisen und der Beschäftigung anpasst.
Da die Fed nun Zinssenkungen angekündigt hat, um die langsamer werdenden Arbeitsmärkte mit der Inflation nach der Pandemie zu stützen, werden die Zinsen wieder sinken und die Preise wahrscheinlich zu steigen beginnen.
Die Funktionsweise der Kreditwirtschaft führt normalerweise dazu, dass diese Welle steigender Preise zuerst und mit der größten Wucht in Finanzmärkten wie der New Yorker Börse und NASDAQ auftritt.
Je liquider der Markt für einen Handelswert ist und je größer die Wachstumsaussichten für die Zukunft sind, desto stärker bewegt er sich tendenziell gegen die Benchmark-Änderung der Zinssätze.
Das gilt ganz besonders für Bitcoin. In den vorherigen drei Angebotszyklen wurde die tägliche neue Emission alle vier Jahre halbiert. Ein Jahr nach der Halbierung im Jahr 2012 stieg BTC um 50.000 %. Etwa 18 Monate nach der Halbierung im Jahr 2016 war es um 8.500 % gestiegen.
Die US-Zinsen lagen während des gesamten Bitcoin-Bullenmarktes nach der Halbierung 2012 faktisch bei null Prozent. BTC lieferte jedoch immer noch marktüberragende Alpha-Renditen im Vergleich zu Aktien im Zyklus 2016. Die Fed begann Ende 2015, die Zinsen schrittweise zu erhöhen, und erreichte bis Mitte 2019 2,4 %.
Bitcoin stieg am Sonntag, den 25. August, auf über 64.500 $, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell am Freitag angekündigt hatte, dass die Zentralbank bald mit Zinssenkungen beginnen würde.
Im Laufe der Woche korrigierte sich BTC, fand jedoch Unterstützung bei 58.000 $, anstatt wie bei den letzten beiden großen Korrekturen im August und Juli auf 55.000 $ zu fallen. Das könnte darauf hindeuten, dass der Fed-Schwenk langfristige Bullen stärkt.
- Bitcoin geht nach Washington Die Umarmung von BTC durch beide US-amerikanischen politischen Parteien ist sehr vielversprechend für die langfristige Preisstütze.
Je mehr sich die Märkte sicher sind, dass die US-Regierung Bitcoin versteht und den Willen hat, die Kryptoindustrie zu unterstützen, desto berechneter sind die Risiken für die Belohnungen der Innovation und Kapitalisierung wertvoller Beiträge im Blockchain-Bereich.
- Bullische Smart Money Teilnehmer, die das „Smart Money“ im Krypto-Bereich vertreten, wie z.B. MicroStrategy-Mitbegründer Michael Saylor und Blockstream-CEO Adam Back, sind für diesen Zyklus überaus bullisch für BTC.
Saylor bestätigte kürzlich im August, dass er persönlich Bitcoin im Wert von etwa 1 Milliarde $ zu den aktuellen Marktpreisen besitzt.
Back kommentierte Ende August, dass das Finanzunternehmen Cantor Fitzgeralds Kursziel von 194 $ für MicroStrategy-Aktien einen BTC-Preis von 80.000 $ impliziert.
Das würde einen Gewinn von 33 % für den Vermögenswert über seinem langfristigen Unterstützungsniveau von 60.000 $ seit März bedeuten. Warum wettet Smart Money auf weitere Preissteigerungen dieser Größenordnung für Bitcoin?
Weil sie glauben, dass die sicherste knappste Kryptowährung bereit ist, eine wichtige Weltreserve für massive private und öffentliche Staatskassen zu werden, um am internationalen Handel teilzunehmen.
- Bullische BTC-Technische Indikatoren Bitcoin-Märkte sammelten letzte Woche Stärke auf der Oberseite, wobei die Börsen ein steigendes Volumen verzeichneten, als die Bullen den Preis laut Daten von CoinMarketCap über 65.000 $ trieben.
Dieser enthusiastische Aufkauf nach der Zinsankündigung der Fed ist ein frühes Signal für die Marktnachfrage nach dem Vermögenswert, wenn die Zinsen sinken und die Preise steigen.
Bitcoin- und Altcoin-Chartanalyst Mister Crypto postete am Dienstag an über 118.000 Follower auf X, dass er in naher Zukunft mit einem enormen parabolischen Anstieg für BTC rechnet.
Unter Hinweis auf das absteigende Flaggenmuster auf dem Bitcoin-Chart von März bis August, das oft ein bullisches Fortsetzungsmuster während eines breiteren Aufwärtstrends ist, fragte Mister Crypto: „Würden Sie mir glauben, wenn ich Ihnen sage, dass dieser #Bitcoin-Ausbruch ein Ziel von 93.000 $ hat?“
