By Leon Sommer
Wichtige Bitcoin-Metriken deuten auf eine bevorstehende Veränderung von Momentum und Rentabilität hin
Bitcoin (BTC), die erste und größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, befindet sich an einem kritischen Punkt, da wichtige Metriken auf eine bevorstehende Verschiebung im Momentum und in der Rentabilität hindeuten.
Laut Glassnode testet der STH-SOPR (7D SMA) von Bitcoin derzeit das Break-Even-Niveau von 1,0. Das Spent Output Profit Ratio (SOPR) wird berechnet, indem der realisierte Wert (in USD) durch den geschaffenen Wert (in USD) eines ausgegebenen Outputs geteilt wird. Einfach ausgedrückt bezieht sich dies auf den Verkaufspreis geteilt durch den Kaufpreis. Der Short-Term Holder SOPR (STH-SOPR) ist ein Indikator, der nur Ausgaben berücksichtigt, die jünger als 155 Tage sind, und wird verwendet, um das Verhalten kurzfristiger Investoren zu analysieren.
Historisch gesehen bestätigt ein Durchbruch des STH-SOPR (7D SMA) über 1,0 eine Veränderung des Momentums, während ein Scheitern oft zu neuem Verkaufsdruck führt. Der letzte erfolgreiche Versuch Anfang Januar war jedoch nur von kurzer Dauer.
Um die Wahrscheinlichkeit zu bewerten, die Marke von 1,0 wiederzugewinnen, untersucht Glassnode den STH-SOPR Multiple, der die Trends der kurzfristigen Rentabilität vergleicht. Dieser Indikator befindet sich derzeit in der roten Zone, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Halter (STHs) in letzter Zeit vermehrt Verluste realisieren.
Durch die Kombination dieser beiden Indikatoren kommt Glassnode zu einem logischen Punkt für den nächsten Schritt von Bitcoin in Bezug auf den STH-SOPR. Glassnode folgert, dass bei einem Kampf des STH-SOPR um die Break-Even-Marke und dem SOPR-Multiple, der negative Dynamik signalisiert, die Wahrscheinlichkeit einer Zurückweisung bei 1,0 erhöht ist. Andererseits würde ein Durchbruch des STH-SOPR-Indikators über 1,0 eine Verschiebung in Richtung Rentabilität signalisieren.
Märkte angespannt vor wichtigen Veröffentlichungen in dieser Woche
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag Bitcoin in den letzten 24 Stunden um 0,15 % niedriger bei 95.809 USD, was den Verkaufsdruck vom Sonntag fortsetzt. Der breitere Kryptomarkt bleibt aufgrund anhaltender Gewinnmitnahmen nach dem Bybit-Hack und makroökonomischen Bedenken weiterhin im Minus.
Investoren erwarten eine ereignisreiche Woche mit wichtigen Wirtschaftsdaten, darunter die Veröffentlichung der Daten zum BIP-Wachstum am Donnerstag, die Einblicke in die Leistung der US-Wirtschaft im vierten Quartal 2024 bieten wird. Die am meisten erwarteten Daten der Woche sind jedoch der Index für die privaten Konsumausgaben (PCE), der am Freitag um 8:30 Uhr ET veröffentlicht wird.
Dieser bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve hat einen erheblichen Einfluss auf die Entscheidungen der Fed in Bezug auf Zinssenkungen.
Die Märkte haben die jüngsten Signale dahingehend interpretiert, dass die Fed die Zinsen bis zum Sommer unverändert lassen könnte.
