Perpetual-Futures-Kontrakte im Kryptobereich: Ein einfacher und effektiver Leitfaden

Was sind Perpetual-Futures-Kontrakte?
Ein Perpetual-Futures-Kontrakt ist ein Finanzderivat, das es Händlern erlaubt, den Preis eines Vermögenswerts, wie Bitcoin oder Ethereum, zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Vermögenswert tatsächlich zu besitzen. Im Gegensatz zu traditionellen Futures haben Perpetual-Kontrakte kein festgelegtes Ablaufdatum oder keine festgelegte Abrechnungszeit.

Ein Händler kann eine Position halten, solange er ausreichende Margen auf seinem Konto vorhält.

Wie funktionieren Perpetual-Futures?
Perpetual-Futures-Kontrakte nutzen einen Mechanismus, der als „Funding Rate“ bekannt ist und einzigartig für diese Kontrakte ist. Mit diesem System bleibt der Preis des Kontrakts während eines Handels immer innerhalb des Marktpreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Funding-Rate-Mechanismus
Die Funding Rate ist eine kleine Zahlung von einer Klasse von Händlern an eine andere. Bei Perpetual-Futures-Kontrakten liegt der Preis des Kontrakts häufig über dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Daher müssen Long-Händler eine Funding-Gebühr an Short-Händler zahlen. Dies fördert den Verkauf und hilft, den Preis des Kontrakts an den Spotpreis anzugleichen.

Hebelwirkung (Leverage)
Perpetual-Futures ermöglichen es Händlern, Geld von der Börse zu leihen und so Positionen zu eröffnen, die viel größer sind als ihre ursprünglichen Einlagen. Zum Beispiel könnte eine 10-fache Hebelwirkung auf eine Einzahlung von 1.000 $ eine Position im Wert von 10.000 $ kontrollieren.

Allerdings können Hebel auch erhebliche Verluste verursachen, obwohl sie die Gewinne vervielfachen können.

Vorteile des Handels mit Perpetual-Futures-Kontrakten
Der Handel mit Perpetual-Futures-Kontrakten bietet verschiedene Vorteile:

• Kein Ablaufdatum: Perpetual-Kontrakte haben keine festgelegte Laufzeit und bleiben bestehen, solange die erforderliche Marge vorhanden ist.
• Hohe Liquidität: Die Beliebtheit von Perpetual-Futures an Forex- und Kryptowährungsbörsen sorgt für hohe Handelsliquidität, was es Händlern ermöglicht, Positionen ein- und auszusteigen, ohne dass es zu starken Preisänderungen kommt.
• Absicherungsmöglichkeiten: Händler können ihre Portfolios absichern. Zum Beispiel können sie eine Short-Position eröffnen, wenn sie erwarten, dass der Preis eines BTC/USD-Perpetual-Kontrakts fällt.

Risiken des Handels mit Perpetual-Futures
Trotz der Vorteile birgt der Handel mit Perpetual-Futures auch Risiken:

• Hohe Volatilität: Der Kryptomarkt ist bekannt für starke Preisschwankungen. Diese Volatilität eröffnet zwar Chancen für schnelle Gewinne, birgt aber auch das Risiko erheblicher Verluste in kurzer Zeit.
• Hebelrisiken: Bei Verwendung von Hebelwirkung sind potenzielle Gewinne und Verluste unverhältnismäßig und können durch kleine, ungünstige Preisänderungen zur Liquidation führen.
• Unregulierte Märkte: Perpetual-Futures auf Forex- und Kryptowährungsbörsen sind unreguliert, was den Händlern im Falle eines Systemausfalls nur minimalen Schutz bietet.
• Kosten der Funding-Rate: In volatilen Märkten können Funding-Gebühren langfristige Positionen unerschwinglich machen, da die Kosten im Laufe der Zeit exponentiell steigen.

Perpetual-Futures-Handel in der Praxis
Ein Beispiel hilft, die Funktionsweise von Perpetual-Futures-Kontrakten zu verdeutlichen:

Angenommen, der Handelswert von Bitcoin liegt bei 50.000 $. Ein Händler möchte mit 1.000 $ und einer 10-fachen Hebelwirkung long gehen. Dies bedeutet, dass er eine Position im Wert von 10.000 $ kontrolliert.

Steigt der Bitcoin-Preis um 5 % auf 52.500 $, würde der Händler einen Gewinn von 500 $ erzielen. Sinkt der Preis hingegen um 5 % auf 47.500 $, verliert der Händler 500 $ oder 50 % seiner ursprünglichen Marge.

Dieses Beispiel zeigt, wie Hebel sowohl Verluste als auch Gewinne verstärken können.

Unterschiede zwischen Perpetual- und traditionellen Futures

• Ablaufdatum: Traditionelle Kontrakte laufen nach einer bestimmten Zeit aus, während Perpetual-Kontrakte unbegrenzt bestehen bleiben.
• Abwicklung: Traditionelle Futures werden oft mit Rohstoffen wie Gold oder Öl abgewickelt, während Perpetual-Futures nur in bar abgewickelt werden.

Erprobte Tipps für den Handel mit Perpetual-Futures

• Verstehen Sie Hebel: Beginnen Sie mit einem niedrigen Hebel, da auch erfahrene Händler Risiken eingehen.
• Setzen Sie Stop-Losses: Stop-Loss-Orders helfen, potenzielle Verluste zu begrenzen, indem sie Ihre Position liquidieren, wenn der Markt gegen Sie läuft.
• Risikomanagement: Handeln Sie nur mit Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können, und diversifizieren Sie Ihre Anlagen, um das Risiko zu minimieren.

Fazit
Krypto-Händler bevorzugen Perpetual-Futures-Kontrakte, da sie kein Ablaufdatum haben und Möglichkeiten zur Absicherung und Nutzung von Hebel bieten. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie die allgemeinen Prinzipien verstehen, das Risiko effizient managen und die richtige Börse auswählen.