By Leon Sommer
Die Kombination aus verringerter Handelsaktivität aufgrund der Weihnachtszeit, einer kürzeren Handelswoche und einer begrenzten Anzahl von Wirtschaftsereignissen legt nahe, dass wir in den letzten Tagen des Jahres 2023 atypische Preisbewegungen beobachten könnten. Gibt es Potenzial für die Fortsetzung des Santa-Rallyes? Ist es wahrscheinlich, dass der US-Dollar weiterhin unter Druck bleibt?
Wichtige Informationen für die kommende Woche
Der Wirtschaftskalender der kommenden Woche wird voraussichtlich eine begrenzte Anzahl von Ereignissen aufweisen. Darüber hinaus ist es wichtig zu beachten, dass es in Ferienzeiten mit niedrigeren Handelsvolumina wahrscheinlicher ist, dass es zu geringen Preisbewegungen kommt. Dies kann ein Umfeld schaffen, in dem Fehlausbrüche häufiger auftreten. Viele Handelsplattformen sind montags möglicherweise nur eingeschränkt funktionsfähig.
Aktienkurse erlebten eine weitere Woche positiver Performance. Der Dow Jones Industrial Average erreichte Rekordstände, während die US-Schatzanleihenrenditen sanken. Der 10-jährige Zinssatz hat ein Niveau von etwa 3,90 % erreicht, das niedrigste seit Juli. Wird Santa Claus nächste Woche an der Wall Street erwartet?
Nicht alle Indizes zeigen Wachstum
Der US-Dollar Index (DXY) sank zum zweiten Mal in Folge und erreichte Monatstiefs unter der 102,00-Marke. Der Markttrend bleibt bärisch, da das Risikoappetit der Anleger abnimmt und die Renditen sinken. Die erwarteten Anpassungen der Marktbewertung durch die Federal Reserve (Fed) im Jahr 2024 üben Abwärtsdruck auf den Wert des US-Dollars aus.
Die Core Personal Consumption Expenditure (Core PCE) dieses Monats stieg im November um 0,2 %, verfehlte jedoch das erwartete Wachstum von 0,3 %. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ist die Core PCE um 3,2 % gestiegen.
Der Headline Index sank im November um 0,1 %, was der erste negative Wert seit 2020 ist. Die verfügbaren Daten stützen die Annahme, dass die Inflation allmählich den von der Federal Reserve angestrebten Zielwert von 2 % annähert. In der nächsten Woche werden in den USA mehrere wichtige Daten veröffentlicht.
Am Dienstag erhalten wir Informationen zu den Hauspreisen. Am Donnerstag werden wir Aktualisierungen zu den Arbeitslosenzahlen erhalten. Am Freitag erhalten wir die Chicago PMI-Daten.
Analyse der Situation nach wichtigen Währungen
Das EUR/USD-Währungspaar hat die 1,1000-Marke überschritten, und die Aufgabe für die nächste Woche wird es sein, seine Position über dieser Schwelle zu halten. Das Duo erzielte das höchste wöchentliche Schlusswert seit fünf Monaten. Am Freitag ist der vorläufige Verbraucherpreisindex (CPI) für Spanien im Dezember ein wichtiger Wirtschaftsindikator, den man im Auge behalten sollte.
Das GBP/USD verzeichnete leichte wöchentliche Gewinne, konnte sich jedoch nicht über 1,2700 halten. Obwohl das Pfund Sterling gegenüber dem US-Dollar einige Verbesserungen zeigte, wurde es von der Veröffentlichung der britischen Inflationsdaten beeinflusst, die schwächer ausfielen als erwartet. Das EUR/GBP-Währungspaar stieg von 0,8575 auf 0,8660 und übertraf die 20-Wochen-Simple Moving Average. Keine bevorstehenden Datenveröffentlichungen aus Großbritannien sind für nächste Woche geplant.
Der japanische Yen zeigte im Vergleich zu anderen wichtigen Währungen die schlechteste Performance der Woche, was auf die Ergebnisse der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan zurückzuführen ist. Das USD/JPY-Währungspaar verzeichnete leichte Wertsteigerungen, schloss jedoch die Woche deutlich niedriger als sein Höchststand bei 142,50.
Dies deutet darauf hin, dass ein größeres Risiko besteht, dass die Paarung an Wert verliert. Die Bank of Japan (BoJ) wird am Mittwoch Zusammenfassung der Meinungen zur jüngsten geldpolitischen Sitzung veröffentlichen. Die erwarteten Daten aus dem Land umfassen Einzelhandelsumsatzdaten und Industrieproduktionszahlen. Das potenzielle Ausscheiden aus der aggressiven Zinspolitik der Bank of Japan hat Erwartungen bezüglich der zunehmenden Relevanz japanischer Wirtschaftsstatistiken geweckt.
Es werden keine signifikanten Wirtschaftsberichte aus Kanada, Australien oder Neuseeland erwartet. Die AUD/USD- und NZD/USD-Währungspaare verzeichneten für die zweite Woche in Folge erhebliche Gewinne, was zu ihren höchsten Schlussständen seit Juli führte. Die weitere Bewegung der Preise wird voraussichtlich ausschließlich von den Faktoren beeinflusst werden, die sich auf den US-Dollar beziehen. USD/CAD verzeichnete einen deutlichen Rückgang und fiel unter die Marke von 1,3300.
Gold setzt Rekorde fort
Der Goldpreis erreichte seinen zweithöchsten Wochenschlusswert in der Geschichte. Das XAU/USD-Währungspaar wird derzeit bei rund 2.050 $ gehandelt, und der allgemeine Markttrend zeigt einen Aufwärtstrend. Eine potenzielle Sorge für Gold ist die Möglichkeit, die Pläne der Federal Reserve für eine Lockerung der Geldpolitik neu zu bewerten. Eine Erhöhung der US-Schatzanleihenrenditen kann zu einem deutlichen Rückgang des Goldpreises führen.
Fazit
Die bevorstehende Woche wird von einer Mischung aus reduzierter Handelsaktivität und einer begrenzten Anzahl wichtiger wirtschaftlicher Daten geprägt sein. Dies könnte zu einer erhöhten Volatilität an den Märkten führen. Anleger sollten wachsam bleiben und die Marktentwicklungen genau beobachten.
Die Aussichten für den US-Dollar sind weiterhin unsicher. Der Markt rechnet mit einer Fortsetzung der bärischen Tendenz, da die Inflationsrisiken abnehmen und die Aussichten für die US-Wirtschaft gedämpft sind.
Die wichtigsten Währungen, die die Anleger im Auge behalten sollten, sind EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD und NZD/USD.
Gold könnte weiterhin eine gute Absicherung gegen die Inflation sein, aber Anleger sollten sich vor einem möglichen Rückgang des Goldpreises infolge einer Zinserhöhung der Federal Reserve hüten.
